Pendekatan Struktural Dalam Analisis Skema Penjaminan Polis (Ex-Ante) Berdasarkan Estimasi Eksposur Perusahaan Asuransi Studi Kasus: Asuransi Jiwa
Perusahaan asuransi jiwa bergerak pada sektor industri keuangan bidang manajemen risiko kerugian, berupa pertanggungan sebagai klaim manfaat dari premi suatu produk polis asuransi. Ketidakpastian terjadinya klaim dimasa depan dapat menimbulkan eksposur risiko bagi perusahaan yang berujung pada insolvency / default atas pembayaran klaim. Perusahaan asuransi memerlukan cadangan modal (teknis) untuk penyerapan risiko tersebut. Penelitian ini bertujuan menganalisis skema pendanaan pada Program Penjaminan Polis untuk meminimalisir risiko insolvency dengan pendekatan struktural berbasis simulasi melalui estimasi eksposur perusahaan asuransi. Metode yang digunakan meliputi pembentukan cadangan teknis berupa cadangan premi dengan pendekatan Gross Premium Valuation (GPV) pada produk polis asuransi, serta penyesuaian probabilitas risiko kerugian perusahaan (Probability of Default) melalui metode estimasi Merton-KMV model. Estimasi eksposur ini diterapkan dalam skema pendanaan Ex-Ante pada Program Penjaminan Polis. Hasil estimasi eksposur menunjukkan adanya fluktuasi estimasi perhitungan eksposur periode bulanan selama dua tahun untuk sensitivitas kelompok usia polis 30, 40, dan 50 tahun. Hasil eksposur maksimum sebesar Rp441.468 terjadi pada periode bulan ke-4 di tahun kedua untuk kelompok usia polis 50 tahun, karena nilai Probability Default (PD) dan cadangan premi (GPV) pada periode tersebut terjadi peningkatan maksimum, masing-masing sebesar 0,1406 dan Rp3.139.782. Estimasi eksposur dengan sensitivitas peningkatan Uang Pertanggungan (R) sebesar dua kali juga akan meningkatkan eksposur perusahaan sebesar 2 kali untuk setiap kelompok usia polis, terutama pada cadangan premi GPV yang merupakan komponen utama dalam estimasi perhitungan eksposur.
URI
https://repository.itera.ac.id/depan/submission/SB2409240104
Keyword
Asuransi Jiwa Eksposur Gross Premium Valuation Merton-KMV model Probability of Default