Analisis Ketidakcukupan Kewajiban Aktuaria Menggunakan Frozen Initial Liability Berdasarkan Model Suku Bunga Hull-White Dengan Estimasi Ordinary Least Square Dan Jackknife
Setiap orang akan mengalami masa pensiun ketika telah memasuki usia pensiun yang telah ditentukan. Program pensiun menjadi solusi untuk menunjang kehidupan peserta program pensiun yang telah mencapai usia pensiun. Perusahaan pengelola dana pensiun tentu akan memperkirakan dana yang perlu dipersiapkan untuk mencukupi pembayaran kewajiban aktuaria. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis ketidakcukupan kewajiban aktuaria berdasarkan model suku bunga stokastik. Salah satu metode yang dapat digunakan untuk menghitung program pensiun adalah metode Frozen Initial Liability (FIL). Tingkat suku bunga menjadi faktor penting dalam perhitungan. Model Hull-white adalah tingkat suku bunga stokastik yang digunakan dalam perhitungan, model ini diestimasi dengan dua metode yaitu Ordinary Least Square (OLS) dan Jackknife. Hasil penelitian menunjukkan bahwa estimasi suku bunga yang dihasilkan oleh Jackknife memiliki rata-rata sebesar 0,0678 dengan MAPE 24,4% sedangkan OLS memiliki nilai rata-rata sebesar 0,0665 dengan MAPE 26,1%. Nilai Unfunded Actuarial Liability (UAL) yang dihasilkan berdasarkan model Hull-White bernilai negatif untuk kedua metode. Hal ini menujukkan kewajiban aktuaria tercukupi, bahkan menghasilkan surplus yang cukup besar. Surplus yang dihasilkan menunjukkan bahwa metode Jackknife memberikan nilai lebih rendah dibandingkan OLS, meskipun estimasi suku bunganya lebih tinggi. Hal ini mengindikasikan hubungan berbanding terbalik antara suku bunga dan surplus, apabila suku bunganya tinggi maka surplus dalam perhitungan kewajiban aktuaria justru cenderung rendah.
URI
https://repository.itera.ac.id/depan/submission/SB2501150012
Keyword
Frozen Initial Liability Hull-White Jackknife Ordinary Least Square Unfunded Actuarial Liability.